Децентрализованные финансы, bitcoin и фьючерсы: обзор рынка в Июне’20

Резюме

Капитализация криптовалют за три недели июня достигала $286 млрд, однако, стремительного роста курса bitcoin после халвинга так и не случилось. Подразумеваемая волатильность главной криптовалюты резко упала и приближается к исторической, рынок не ожидает более высокой амплитуды колебаний по сравнению с прошлым периодом. Волатильность bitcoin в этом месяце составила 42% в годовом выражении, у нефти показатель выше. Диверсификацию помог бы обеспечить планируемый ETF компании WisdomTree, в портфеле которого могут быть как фьючерсы на bitcoin, так и традиционные активы. Но это далеко не первый случай направления подобных заявок в SEC, пока ни одна попытка не закончилась успехом.

Объем торгов bitcoin-фьючерсов на CME приближался к отметке $800 млн в начале месяца. Несмотря на сокращение вознаграждения за поиск блока и снижение комиссий в сети bitcoin, майнинговая компания Ebang вышла на IPO, привлекла $101 млн и планирует запускать майнинговые пулы. В сети Ethereum осуществлены три перевода с таким размером комиссии, который поднял общую их величину на 614% по сравнению с днем до событий. 


ДИНАМИКА РЫНКА

Капитализация криптовалют за три недели июня колебалась в интервале от $256 млрд до $286 млрд по данным coinmarketcap. Максимум капитализации за период превышает минимум на 12%. Дважды за месяц, после приближения курса bitcoin к отметке в $10 000, начали движение активы, украденные с Bitfinex в 2016 году. 

Подробнее о движении украденных с Bitfinex средств в наших материал: ссылка,  ссылка.

Источник: coinmarketcap. Капитализация криптовалютного рынка

По данным Messari максимальный ROI в этом месяце наблюдался у криптовалют Swissborg, Davinci Coin, DWS. Показатель достиг 280-380%.

Источник: messari. Криптовалюты с максимальным ROI за месяц

Минимальный ROI зафиксирован у криптовалют Acute Angle Cloud, Seele, FuturoCoin. Первая из указанных криптовалют принесла бы наибольший убыток, равный почти 100%. 

Источник: messari. Криптовалюты с минимальным ROI за месяц


BITCOIN И ТРАДИЦИОННЫЕ АКТИВЫ 

При покупке фьючерсов на нефть марки Brent инвесторы заработали порядка 4% прибыли в июне. Вложения в золото (LBMA Gold Price) принесли не более 2%, а в индекс S&P 500 - и вовсе 0%. В то время как ROI основной криптовалюты находится в отрицательной зоне и равен -8%. Волатильность нефти в июне превышает волатильность bitcoin. В годовом выражении она составляет 51% против 42% (количество торговых дней для нефти - 260 дней, для bitcoin - 365 дней). 

Подробнее про волатильность и как ее правильно интерпретировать - в нашем материале


ДЕРИВАТИВЫ

Пики дневных объемов фьючерсной торговли на CME совпадают с пиками цены bitcoin в июне. Максимум доходил почти до $800 млн (в прошлом месяце показатель пробил отметку $900 млн в преддверии халвинга, 11 мая). Однако лидер по дневному объему - криптовалютная биржа OKEX (по состоянию на 24 июня). Ее показатель более чем в шесть раз превысил объемы на CME и составил $3.38 млрд в ту же дату. 

В очередной раз предпринимаются попытки расширить присутствие институциональных инвесторов на криптовалютном рынке. Расчетные bitcoin-фьючерсы CME могут войти в корзину биржевого инвестиционного фонда (ETF) компании WisdomTree, такую заявку получила Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). Только 5% средств пойдут на покупку криптовалютных фьючерсов, большая часть будет вложена в традиционные активы. 

Подробнее о запуске ETF в нашем материале.

Источник: skew. Объем и открытый интерес bitcoin-фьючерсов на бирже CME за месяц

Впервые с мартовского обвала цен на bitcoin историческая волатильность приближается к подразумеваемой. Это означает, что фактическая амплитуда колебания цен на основе данных за три месяца близка к ожидаемому уровню колебания в будущем. 

Источник: skew. Историческая и подразумеваемая трехмесячная волатильность bitcoin


МАЙНИНГ

Для рынка майнинга текущий месяц оказался не самым удачным. К 24 июня комиссия за транзакцию в сети bitcoin упала почти в два раза до $1.28. В период после халвинга (12 мая) максимальный размер комиссии доходил до $6.63. Уменьшение вознаграждения майнеров все еще угрожает рентабельности небольших игроков на рынке. При этом крупный бизнес, такой как Ebang, напротив, привлек через IPO $101 млн. Компания провела листинг на бирже NASDAQ. 

Источник: blockchain.com. Средняя комиссия за одну транзакцию в сети bitcoin

В сети Ethereum в июне состоялось несколько подозрительных транзакций с "необоснованным" размером комиссий. В период с 10 по 12 июня неизвестные пользователи совершили три перевода, суммарные комиссии по которым почти в семь раз превысили объем платежей. 

Подробнее мнение рынка - в нашем материале

По данным etherscan, суммарный объем комиссии в сети 11 июня составил 15 375 ETH, он на 614% превышает показатель 9 июня.

Источник: etherscan. Суммарная комиссия в сети ethereum


ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ

Лидер на рынке DeFi сменился с Maker на Compound. По объему заблокированных внутри протокола средств последний занимает 31% от величины рынка. По данным defi.review на 24.06 на рынке децентрализованных финансов заблокировано $1.7 млрд. Вероятно, Compound увеличил свою долю за счет привлечение пользователей новой криптовалютой COMP, которую он раздает участникам.

Источник: defi.review. Топ платформ децентрализованных финансов по объему заблокированных средств

ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ:

Фонд Three Arrows Capital стал владельцем более 6% акций bitcoin-траста Grayscale

SEC получила заявку на запуск ETF, в который могут войти bitcoin-фьючерсы

Инвесткомпания Wilshire Phoenix направила в SEC заявку на запуск bitcoin-траста

ETF или структурный бонд: Deutsche Börse проведет листинг необычного биржевого продукта на bitcoin

Galaxy Digital и Bakkt запустят торговую службу для институциональных клиентов

← Назад Поделиться: