Криптовалюта уходит в минус: обзор рынка в сентябре'20

В этом месяце криптовалютный рынок падает, и bitcoin по показателю ROI проигрывает американским «народным» акциям на один-два порядка. Платформы Bakkt и CME, несмотря на рост объемов торгов bitcoin-фьючерсами, занимают несущественную долю этого рынка, среди лидеров только криптовалютные биржи. Объем заблокированных в DeFi средств бьет очередные рекорды, в сентябре он подбирался к $12 млрд, а децентрализованная биржа Uniswap за месяц успела несколько раз попасть и выйти из лидеров рынка, это в том числе отразилось на комиссии в сети ethereum.

ДИНАМИКА РЫНКА

За месяц рынок криптовалют упал на 8%. Хэшрейт bitcoin обновлял максимумы, на фоне этого инвесторы ожидали роста основной криптовалюты, однако, сейчас она стоит меньше, чем в начале сентября. Тем временем Ethereum готовится к запуску нулевой фазы ETH2.0, который может состояться в ноябре этого года.

Капитализация криптовалютного рынка. Источник: Coinmarketcap

Специалисты криптобиржи Kraken обратили внимание на снижение уровня доминирования bitcoin на рынке в пользу ethereum. По данным coinmarketcap, за год доля первой криптовалюты сократилась на 10 п.п., в то время как вторая криптовалюта нарастила долю на 3 п.п. Изменения не выглядят существенными.

ДЕРИВАТИВЫ

В этом месяце Bakkt обновил максимум торгового объема bitcoin-фьючерсами, 17 сентября показатель составил $190 млн. На CME второго сентября дневной объем впервые с 28 июля превысил $1 млрд. Однако криптовалютные биржи все еще лидируют на рынке деривативов. Максимум суммарного объема торгов bitcoin-фьючерсами достигался 3 сентября, он был равен $28 млрд, доля CME в этой величине - 3%, Bakkt – менее 1%.

Дневные объемы торгов bitcoin-фьючерсами на платформе Bakkt. Источник: Skew

В сентябре вышло очередное исследование провайдера данных CryptoCompare. В нем говорится, что в августе рынок криптовалютных деривативов достиг рекордных $700 млрд и составил 40% рынка. Тройка лидеров по объемам торгов производными инструментами - Huobi, OKEx, Binance.

Подразумеваемая и историческая волатильность продолжают расходиться, первая превышает вторую с 6 июля. Это означает, что фактическая амплитуда колебания цен на основе данных за три месяца ниже ожидаемого уровня колебаний в будущем. Чаще всего такая ситуация характеризует перекупленность опционов и осторожность инвесторов.

Историческая и подразумеваемая трехмесячная волатильность bitcoin. Источник: Skew

ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ

Рынок децентрализованных финансов продолжает расти, за месяц (25.08-25.09) объем заблокированных средств увеличился на 50% и достиг $10.7 млрд по данным DeFi Pulse. В тройку лидеров попала децентрализованная биржа Uniswap, которая за сентябрь пережила взлеты и падения. Сначала объем заблокированных под её нужны средств упал на 75% из-за деятельности конкурента SushiSwap, затем Uniswap выпустила свой токен и вернула лидирующую позицию на рынке DeFi.


Топ платформ децентрализованных финансов по объему заблокированных средств. Источник: defi pulse

Самые крупные сегменты DeFi по суммарному объему заблокированных на конец сентября - лендинг и децентрализованные биржи. На фоне развития рынка DeFi торговый объем децентрализованных бирж вырос почти на 30% за месяц и на порядка 5200% за год.


Подробнее о проблемах рынка в материале Bloomchain: Кредитный пузырь и многократная прибыль: что происходит на рынке DeFi

BITCOIN И ТРАДИЦИОННЫЕ АКТИВЫ

В этом месяце сравним отдачу на инвестиции в bitcoin и “народные” американские бумаги Apple и Tesla, которые пережили серьезный рост капитализации на фоне ряда событий: раздача ликвидности от ФРС, попытка войти в S&P 500, сплит акций, предвыборное ралли. В период с начала лета по конец сентября накопленная доходность bitcoin сильно проигрывает акциям Apple и Tesla: 6% против 40% и 127% соответственно.
Накопленная доходность bitcoin, акций Apple и Tesla. Источник: Bloomchain Research

МАЙНИНГ

В сентябре по сравнению с августом средняя комиссия за одну транзакцию в сети bitcoin упала на 30%, с $3.97 до $2.76.
Средняя комиссия за одну транзакцию в сети bitcoin. Источник: blockchain.com

17 сентября в сети ethereum из-за запуска токена Uniswap произошел скачок количества транзакций, который увеличил суммарную величину комиссии в сети до 43 тысяч ETH. Средняя стоимость газа в этот день также стремительно выросла.

Суммарная комиссия в сети ethereum. Источник: etherscan.io

ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ:

Роджер Вер: в ноябре сеть Bitcoin Cash ожидает хардфорк

На Bitstamp и BitMEX появятся новые активы

Coinbase займется выпуском токенов


← Назад Поделиться: