МТС Банк, Ozon и «Яндекс»: кого еще включили в лидеры «бигтех-кредитования»

В последние годы на рынке кредитования усилилась роль финтех- и бигтех-компаний, которые становятся все более серьезными конкурентами традиционным банкам. По данным (.pdf) Банка международных расчетов (BIS), совокупный объем выданных ими займов в период с 2014-го по 2019 годы вырос более чем в пять раз. Bloomchain выбрал самое интересное из исследования и ноябрьской аналитической записки Европейского центра исследований экономической политики (CEPR).

Финтех- и бигтех-кредитование часто объединяют под общим термином «альтернативное» или «небанковское кредитование». Это может быть как выдача потребительских и предпринимательских p2p-кредитов, так и торговое финансирование, кратко- и среднесрочные облигации, например коммерческие, — внебиржевые, выпускаемые небольшими компаниями по упрощенной процедуре.

Инфраструктуру предоставляют независимые от банков онлайн-платформы, например британские Zopa и Funding Circle, американские Lending Club и SoFi, китайский Yiren Digital, австралийский Harmoney. В исследовании отмечается, что все рассматриваемые компании являются провайдерами для получения кредитных средств в широком смысле — долговые обязательства, рассрочки, карты и т.д. При этом, некоторые из них не занимаются выдачей классических займов (loans).

Бигтех-кредиты выдают крупные технологические компании, которые изначально были сосредоточены на предоставлении цифровых услуг, но постепенно расширили свою деятельность за счет выхода на финансовые рынки. К бигтеху относят таких гигантов, как Facebook, Amazon, Google, Alibaba или Apple, однако для своих подсчетов BIS расширил эту группу до нескольких десятков компаний, которые занимают лидирующие позиции на региональных рынках цифровых услуг. В их число вошли три российские компании – МТС Банк, Ozon и «Яндекс».

Источник: BIS, Fintech and big tech credit: a new database, September 2020

Российские МТС-Банк, Ozon и «Яндекс» в последние годы все больше заняты построением экосистем. МТС-Банк недавно запустил свою брокерскую службу. Пользователи смогут торговать ценными бумагами самостоятельно или выбрать счет с доверительным управлением. Ozon стал публичной компанией. После IPO капитализация компании, по данным СМИ, может подняться до $5,5 млрд. «Яндекс» намерен создать крупнейшего игрока на рынке интернет-торговли в России: для этого ей понадобится финансовый сервис. После срыва сделки с Тинькофф, очевидно, что компания будет искать альтернативные варианты.

Бигтех вырывается в лидеры

Альтернативное кредитование начало активно развиваться в первой половине 2010-х годов. Его объем очень быстро вырос: если в 2013 году он едва превысил $20 млрд, то  уже спустя четыре года эта сумма была в 30 раз выше. По итогам 2019 года он составил $795 млрд.

Объем альтернативного кредитования в мире в период с 2013 по 2019 годы, $ млрд. Голубым цветом обозначена доля бигтех-кредитов, красным – доля финтех-кредитов. Данные BIS 

Изначально большую часть альтернативных займов в мире выдавали финтех-платформы, однако в 2017 году их структура резко изменилась. За последние три года резко выросла доля бигтех-кредитов. В 2019 году она практически удвоилась, достигнув уровня в $572 млрд, доля финтех-кредитов за этот же период снизилась на четверть.

Такая динамика связана прежде всего с процессами на китайском рынке. В период с 2015 по 2019 годы серия дефолтов финтех-компаний привела к тому, что число кредитных онлайн-платформ в стране сократилось в десять раз – с 3600 до 343. Это сильно ударило как по количеству, так и по общему объему выдаваемых финтех-кредитов в Китае и оказало серьезное влияние на глобальную картину.

Количество финтех-компаний, которые занимаются кредитованием в Китае. Кривая – их общее число, красные и синие столбцы – количество открытых и закрытых компаний соответственно. Данные BIS 

Расстановка сил на рынке влияет и на чистую рентабельность компаний. Эксперты BIS сравнили усредненные квартальные данные по 10 крупным финтех-платформам и 19 бигтех-компаниям – в их число вошли как Facebook с Amazon, так и российские МТС Банк и «Яндекс». Как оказалось, с 2013 по 2019 годы этот показатель у финтеха стабильно держался в красной зоне, а у представителей бигтеха практически не опускался ниже 10%.

Квартальные показатели чистой рентабельности финтех- и бигтех-компаний в период с 2013-го по начало 2020 года. Данные BIS 

Китай, США и все остальные

Несмотря на трудности, Китай остается главным рынком альтернативного кредитования в мире. По данным местного Народного банка, в 2019 году он вырос с $363 до $516 млрд, прежде всего за счет компаний Taobao, WeBank и Du Xiaoman, а также онлайн-платформы JD.com. Основная доля выдаваемых ими займов приходится на малый бизнес, студентов и на потребительские кредиты.

Обратная ситуация наблюдается в США - втором по объему рынку альтернативного кредитования в мире. Согласно данным BIS, в 2019 году он вырос с $57,7 до $70,2 млрд. При этом большую часть из них составляют потребительские кредиты, выданные финтех-платформами.

Хотя именно в США находятся крупнейшие в мире IT-компании, их доля на национальном рынке альтернативного кредитования остается сравнительно низкой. Согласно данным отчетов этих компаний, за всю историю его существования лишь одному представителю бигтеха удалось добраться до отметки в $1 млрд выданных кредитов за год – это удалось сделать Amazon по итогам 2018 года.

Топ-5 стран по объему альтернативного кредитования по итогам 2019 года


Объем кредитов в 2019 году, $ млрд

Лидеры национального рынка

Китай

516

Taobao, WeBank, Du Xiaoman, JD.com

США

70,2

Lending Club, SoFi, Prosper, OnDeck

Япония

23,5

Rakuten, LINE, NTT DoCoMo

Южная Корея

12,4

KakaoBank, KBank

Великобритания

11,5

Ziegler, British Business Bank

Если сравнивать долю альтернативных займов от общего объема кредитов, выданных в разных странах, то на первом месте окажется Кения – там процент альтернативных кредитов составляет 5,8%. Далее идут Китай (2%) и Индонезия (1,1%). На развитых рынках, например в США, Японии, Корее и Великобритании, она не превышает 1%, в России находится на уровне ниже 0,5% от общего объема кредитов.

Объем альтернативного кредитования в топ-10 странах по этому показателю (Китай, США, Япония, Корея, Великобритания, Индия, Нидерланды, Россия, Кения, Германия) в $ млрд (столбцы) и его доля от общего объема выданных кредитов в стране (точки). Данные BIS 

На распространение альтернативных займов влияют несколько факторов. Прежде всего это запуск кредитных программ компаниями из области электронной коммерции, транспортных и телекоммуникационных компаний. Аналитики BIS отмечают, что часто они начинают работать с ограниченным количеством клиентов, а затем постепенно расширяют свою аудиторию. 

С другой стороны, важную роль играют развитие банковской инфраструктуры и жесткость законов в разных странах. Чем меньше в стране банковских отделений и чем либеральнее нормативная база для финансовых рынков, тем большее распространение в ней получают альтернативные способы кредитования, объясняют эксперты BIS. Именно по этой причине они пользуются спросом в таких странах, как Кения и Индонезия, и имеют относительно невысокую долю в ведущих экономиках мира.

Авторы исследования делают вывод, что на данный момент альтернативное кредитование не заменяет традиционное, а скорее дополняет его. При этом они не дают прогнозы относительно его будущего, отмечая, что распространение более доступных кредитов может способствовать как экономическому росту, так и сильной закредитованности, которая может нанести серьезный удар даже по крепкой финансовой системе.

← Назад Поделиться:

Рекомендации

Скандинавский необанк Lunar покупает кредитную платформу Lendify

Aртем Галунoв2 мин
Тинькофф-банк разработал сервис рассрочки, который не вредит кредитной истории

Система работает по популярному принципу «покупай сейчас, плати позже».

Евгения Лиходей2 мин

Инвестиционная компания Baillie Gifford вложила $100 млн в Blockchain.com

Baillie Gifford является одним из крупнейших внешних инвесторов Tesla.

Aртем Галунoв2 мин

Платежная компания Worldline объявила о снижении выручки на фоне третьей волны пандемии

Ограничения на ключевых для компании рынках привели к снижению выручки от эквайринга в торговых точках.

Aртем Галунoв2 мин