Сколько можно заработать на цифровой экономике — обзор акций в сентябре

24 прогноза по девяти эмитентам.

Запускаем новый формат – инвестиционные обзоры крупнейших российских цифровых компаний. Собираем прогнозы по стоимости акций, ключевые показатели эффективности и новости об эмитентах.

В пилотную выборку попали девять представителей диджитал экономики, чьи бумаги  доступны для российских инвесторов:

Сбербанк

X5 Group

Тинькофф (TCS Group)

Магнит

Яндекс

МТС

Mail.ru Group

QIWI

OZON

 

Банковские экосистемы

С начала 2021 года котировки двух крупнейших цифровых банков России выросли на четверть (+26%) для привилегированных акций «Cбера» и почти в два раза (+184%) — для бумаг TCS Group, обращающихся на Мосбирже.

По показателю P/E (цена/прибыль) «Cбер» выглядит недооцененным относительно TCS Group. При этом, рентабельность капитала «Тинькофф» вдвое превышает аналогичный показатель по «зеленой экосистеме», размер его «прибыли на акцию» растет более быстрыми темпами.

ВТБ Капитал и Атон сделали ставки на рост акций «Сбера» в диапазоне 27-30%.  Наиболее агрессивный прогноз дал J.P.Morgan — 460 рублей или +49% к котировкам 17 августа. Ставка Renaissance Capital — сработала на 100%. 

В «Сбер Инвестиции» ожидают удорожания акций «Тинькофф» на 6,2% к концу августа 2022 года.  

Новости «Сбера»

  • «Cбер» добавил функцию, которая позволит одному клиенту запрашивать деньги у другого с комментарием и прикрепленными файлами.

  • Внутри экосистемы «Сбера» активно развивается направление голосовых помощников. Об этом говорит недавний запуск сервиса по созданию голосовых продуктов SmartSpeech. Новый продукт распознает и синтезирует русскую речь с высокой точностью. Клиенты смогут внедрить сервис в свои платформы для создания собственных голосовых помощников или интерактивных голосовых меню. 

  • «Cбер» первым в России запустил голосовой обмен валют. Новая услуга доступна в приложении «Сбербанк Онлайн». Кроме того, купленный дочкой «Cбера», стартап «Гэйм Драгон» занялся разработкой голосового помощника для геймеров. Внутри экосистемы планируется развитие интертеймент-направления.

  • Также в планах аффилированной структуры Сбера помогать Росфинмониторингу следить за bitcoin-транзакциями. Этим займется IT-компания RCO. Амбициозный план предполагает запуск комплаэнс-платформы уже в конце года. При этом на сайте подрядчика отсутствует информация о каких-либо «криптовалютных кейсах». Также в RCO не уверены, будет ли их продукт совместим с существующим «Прозрачным блокчейном» от института им. Лебедева.

  • В конце августа «Cбер» объявил о новой функции девайса SberPortal. Теперь с помощью умного дисплея можно совершать покупки взглядом и голосом.

  • Компания планирует выпускать цифровые финансовые активы. Для этого «Cбер» ожидает регистрации собственной блокчейн-платформы к середине сентября.

Новости Тинькофф

  • Тинькофф банк запустил встроенный инструмент кредитования совместно с Яндекс.Маркет и адаптировал «привязку» счета для моментальной оплаты через СБП.

  • Летом компания «выкатила» обновления в супераппе Тинькофф банка. Среди новинок —  «защитник Олег», который борется с мошенниками, переводы по селфи, оплата квитанций по фото. Также стартовал отбор стартапов для интеграции в экосистему. В ближайших планах Тинькофф банка — открыть «дочку» для создания цифрового банка на Филиппинах.

Бигтех

С начала года «Яндекс» вырос более чем на 10%. Прогнозы ВТБ Капитал и Атон по IT-компании от сентября 2020 года так и не реализовались, текущий потенциал роста составляет 14% и 9% соответственно.

Акции Mail.ru Group упали с момента публикации прогнозов ВТБ Капиталом (октябрь 2020 года) и «Сбер Инвестициями» (декабря 2020 года) на 27% и 32% вопреки ожиданиям рынка. Чтобы достичь озвученных показателей, котировкам нужно вырасти в среднем почти в два раза. 

Новости «Яндекса»

  • На «Яндекс.Маркете» теперь доступна опция оплаты заказа частями и есть возможность взять кредит от 3 до 200 тысяч рублей. Выдавать средства будет Тинькофф Банк, в будущем возможно партнерство с большим числом финансовых организаций.

  • Компания планирует выкупить долю в своих сервисах у Uber — это коснется фудтеха, доставки и беспилотных автомобилей. В целом IT-гигант собирается увеличить долю в совместном предприятии «Яндекс.Такси» до 71%. После сделки у Яндекса появится право выкупить оставшуюся часть в СП по фиксированной цене. Также в августе компания приобрела сервис CM.Expert. Он собирает данные о подержанных машинах для автодилеров. В то же время Яндекс отказался от покупки «Азбуки вкуса».

  • За рубежом «Яндекс» развивает направления доставки — как традиционное, так и при помощи роботов. В Париже появился аналог «Яндекс.Лавки» с названием Yango Deli. Сервис покрывает несколько округов столицы Франции (примерно миллион человек) и привозит продукты в течение 10-15 минут. До этого «Яндекс» зарегистрировал аналогичный сервис в Великобритании. Также роботы-доставщики «Яндекса» будут привозить еду студентам в главном кампусе Университета штата Огайо. Партнером выступит компания Grubhub.

Новости Mail.ru Group

  • Mail.ru Group планирует создать образовательных холдинг, объединив проекты Skillbox и GeekBrains. Цель — взять на обучение 10 миллионов студентов до 2023 года и достичь лидирующей позиции на рынке онлайн-образования.

  • Облачный сервис Mail.ru Cloud Solutions получил сертификат соответствия международному стандарту безопасности платежей PCI DSS, подготовка шла больше года. Это позволит предоставлять клиентам готовое решение по организации онлайн-платежей с гарантией качества.

  • «Ситимобил» (принадлежит Сберу и Mail.ru Group через СП) запустил финтех-сервис, который позволит упростить кредитование партнеров платформы. Финансирование будет обеспечивать компания Smartfact. Партнеры сервиса смогут получать средства под процент без залога.

  • Сеть «ВКонтакте» создала бесплатное десктоп-приложение для видеосвязи. Звонки можно записывать, использовать AR-фоны, также есть функция шумоподавления. Для присоединения к конференции необходимо получить одобрение заявки, это обеспечивает конфиденциальность разговоров.

Диджитал-ритейл 

Акции «Магнит» и X5 Group упали с начала года на 5 и 12% соответственно. Ozon прибавил почти пятую часть за то же время. При этом, онлайн-ритейлер пока генерирует убытки.  По всем компаниям аналитики ожидают роста котировок.

Прогнозы по OZON от BCS GM, Renaissance Capital, J.P. Morgan сложились в интервале 4700-4800 рублей, котировкам необходимо прибавить еще около четверти стоимости для достижения ориентира. Самый оптимистический прогноз выставил Goldman Sachs — почти 5200 рублей.

С тех пор, как «Сбер Инвестиции» озвучили прогноз по X5 Group в октябре 2020 года, цена бумаг упала на 20%. Самую высокую планку для акций поставил BCS GM, она равна 3700 рублей и до нее еще более 50% прироста стоимости.

Прогнозы по компании «Магнит» имеют большой разброс, от 5700 до 8000 рублей. До нижней границы котировкам осталось 5%, а до верхней — почти 50%.

Новости OZON

  • OZON активно развивает финтех направление. Число пользователей банковской карты бренда достигло миллиона человек. Маркетплейс будет создавать новые продукты на базе купленного «Оней Банка». 

  • Расходы на технологическое развитие возросли более чем в два раза за год. 

  • Компания планирует сотрудничать с Минсельхозом по развитию агробизнеса, привлекая фермеров на свою площадку.

Новости X5 Group

  • Летом X5 Group объявила о выделении цифрового бизнеса в отдельную структуру. 

  • В онлайн-направление X5 Group хочет проинвестировать «Cбер» в рамках еще одной попытки зайти в сегмент ритейла. Сейчас эти компании конкурируют на рынке доставки продуктов, и ритейлеру это удается лучше, по данным отчета InfoLine. Там же говорится, что онлайн-продажи продуктов могут вырасти в три раза до 2024 года.

Новости «Магнит»

  • Магнит, как и X5 Group, выделил в отдельный блок свое направление интернет-коммерции в результате реорганизации. Другой блок включает в себя функцию развития технологий и ИТ-инфраструктуры, продвинутой аналитики и Big Data.

Прогнозы по МТС от BCS GM и Газпромбанка были сделаны в мае — 400 и 390 рублей. До реализации необходимо нарастить пятую часть стоимости акций. Однако по состоянию на начало сентября котировки падают с дат прогнозов на 3% и 2% соответственно. 

Телеком и не только

Новости МТС

  • В августе МТС зарегистрировала компанию «МТС Веб Сервисы» (МВС). Новая дочерняя организация аккумулирует цифровые направления бизнеса и частично телеком. Планируется, что МВС станет лидером в России по предоставлению инфраструктурных и облачных решений. По итогам 2020 года, МТС занимает долю в 15% в данном сегменте, почти четверть у Ростелекома.

  • МТС проинвестировала в торговое финансирование. Компания выкупила контрольный пакет в блокчейн-платформе Factorin.

Смарт-платежи 

Котировки QIWI пока двигаются в противоположную сторону от выставленного ВТБ Капиталом прогноза, с начала апреля стоимость акции упала на пятую часть. Текущий потенциал составляет почти 80%. 

Новости QIWI

  • Сегмент платежных услуг — основное направление деятельности QIWI — во втором квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом 2020 года вырос на 32%. 

  • В конце августа QIWI потеряла статус оператора Единого центра учета перевода ставок букмекерских контор и тотализаторов. Это может негативно сказаться на доходах компании.

Дисклеймер

Прогнозы собираются по следующим аналитическим компаниям: АТОН, ВТБ Капитал, ГПБ Инвестиции, Ренессанс Капитал, Сбер Инвестиции, Bank of America Merrill Lynch, BCS GM, Goldman Sachs, J.P. Morgan. Источники данных: ИнвестИдеи, сервис Тинькофф Инвестиции.

Данные материал не является инвестиционной рекомендацией. Bloomchain не несет ответственности за любые неблагоприятные последствия, в том числе убытки, причиненные в результате использования информации, содержащейся в настоящем обзоре, или в результате инвестиционных решений, принятых на основании данной информации.

← Назад Поделиться: