Блокчейн может создать новые механизмы расчетов по ценным бумагам

Теги:

В недавно опубликованном отчете Европейского центрального банка и Банка Японии утверждается, что технология распределенного реестра (DLT) может быть использована для создания новых механизмов расчетов по ценным бумагам. К этим механизмам могут быть отнесены «перекрестные атомные свопы» между несвязанными бухгалтерскими книгами.

Отчет является результатом совместной исследовательской инициативы DLT центральных банков, получившей название Project Stella. Инициатива стартовала в декабре 2016 года.

Delivery versus payment

В рамках первого этапа исследования было рассмотрено, как можно было концептуально спроектировать и управлять доставкой ценных бумаг в среде DLT. В частности, авторы отчета сравнивали ее со скоростью доставки наличных денег в среде DLT.

В докладе основное внимание уделяется методу доставка против платежа» (Delivery versus payment, DvP). Этот метод предусматривает ситуацию, в которой передача одного актива выполняется тогда и только тогда, когда происходит передача другого актива.

Исследователи разработали три прототипа, работающие на базе таких платформ как Corda, Elements и Hyperledger Fabric. Авторы отчета обнаружили, что метод DvP работает в DLT-системе с наличными деньгами и ценными бумагами как в одном реестре, так и между отдельными реестрами.

«Концептуальный анализ и эксперименты доказали, что DvP с перекрестным реестром может функционировать даже без какой-либо связи между отдельными несвязанными реестрами», - говорится в докладе.

«Функциональные возможности, такие как «перекрестные атомные свопы», могут помочь обеспечить совместимость между реестрами (одинаковых или разных платформ DLT), не требуя при этом необходимости установления связей и институциональных договоренностей».

Сложности и оперативные проблемы

Тем не менее, отмечается в докладе, системы DvP с перекрестным реестром могут добавить сложности и оперативные проблемы в процесс урегулирования. Например, транзакции DvP между несвязанными реестрами потребуют «нескольких дополнительных шагов и взаимодействия между продавцом и покупателем».

Подобным образом такие системы могут влиять на скорость транзакций  - они могут «требовать временной блокировки ликвидности». «Отсутствие системной синхронизации также может подвергнуть участников риску, если один из двух контрагентов не выполнит необходимые шаги», - добавили исследователи.

Таким образом, в докладе делается вывод о том, что «необходим дальнейший анализ безопасности и эффективности индивидуальных подходов к применению DLT», а также их полный юридический анализ.

← Назад Поделиться:

Рекомендации

Чанпэн Чжао рассказал о своем отношении к DeFi и проекту Ethereum 2.0

6 часов назадAртем Галунoв3 мин
Необанк для малого бизнеса от основателей Модульбанка привлек $12 млн

Стартап собрал практически $20 млн еще до привлечения основных инвестиций. Полученный от инвесторов деньги Finom направит на европейскую экспансию, разработку новых продуктов и расширение лицензионной деятельности.

7 часов назадAртем Галунoв3 мин

ЕС создаст «песочницу» для тестирования блокчейн-проектов

Еврокомиссия хочет оценить различные варианты использования технологии распределенного реестра как в рамках европейской блокчейн-инфраструктуры, так и за ее пределами.

9 часов назадAртем Галунoв3 мин

Инвесторы bitcoin рассказали, почему они верят в рост криптовалюты

Многие пользователи сети видят перспективы позитивного движения BTC.

10 часов назадЕвгения Лиходей2 мин

Криптобиржа близнецов Уинклвосс начала работу в Великобритании

Gemini получила лицензию на работу с электронными деньгами и аккредитацию в рамках «Пятой антиотмывочной директивы». Британским клиентам теперь доступен полный спектр услуг биржи, а также депозиты в фунтах стерлингов.

11 часов назадAртем Галунoв3 мин

Три виртуальных помощника, кофе в банке и умные банкоматы – обзор конференции Сбербанка

Команда Сбербанка представила пользователям новые сервисы и разработки.

12 часов назадЕвгения Лиходей3 мин