Взрывной рост DeFi, взлет Polkadot, резкое удорожание комиссий в Ethereum – исследование Bloomchain

Почти пятикратный рост объема средств, заблокированных в DeFi, сильно повлиял на весь криптовалютный рынок. Резко повысилась стоимость комиссий в Ethereum, и даже немного ожил сегмент ICO. Эти и другие события III квартала 2020 года – в исследовании Bloomchain.

Прочитать или скачать исследование Bloomchain «Криптовалютный рынок в третьем квартале 2020 года».

Криптовалютный рынок показывает рост второй квартал подряд. За период с июля по сентябрь его капитализация выросла на 32%, добравшись до отметки $342 млрд. При этом по итогам августа выросли девять крупнейших мировых криптовалют, а по итогам сентября семь из них оказались в красной зоне. 

Лидерство среди крупнейших криптовалютных активов продолжает сохранять bitcoin, однако за отчетный период его доля в капитализации рынка сократилась с 65% до 58%. Доли других крупных криптовалют выросли: у Ethereum – на 2,1%, у Tether – на 0,9%. В топ-10 впервые вошел токен Polkadot, чья капитализация к концу сентября составила $3,68 млрд.

Доходность

Выбор стратегии buy and hold при покупке пяти крупнейших криптовалют (без учета Tether) мог оказаться выгодным для инвестора: по итогам квартала все они оказались в зеленой зоне. Больше всего можно было заработать на Binance Coin – каждые вложенные в начале июля $100 к концу сентября давали $87 прибыли. 

Средняя отдача на инвестиции (ROI) в топ-5 криптовалют оказалась положительной: в период с июля по сентябрь она составила 41%, в основном за счет роста Binance Coin и Ethereum.

Волатильность

По итогам первых трех кварталов 2020 года волатильность однодневных доходностей bitcoin оказалась ниже показателя всего 2019 года. Спред между максимальной и минимальной ценами крупнейшей мировой криптовалюты ($12359 и $4107 соответственно) оказался ниже почти на 20%.

Значение коэффициента Шарпа для bitcoin по итогам первых девяти месяцев года оказалось выше единицы, в отличие от традиционных бенчмарков рынка – нефти и индекса S&P500. Коэффициент Шарпа рассчитывается как отношение средней премии за риск к среднему отклонению актива: условно, вложения эффективны, если на единицу риска приходится больше единицы доходности. За первые три квартала 2020 года этот показатель у bitcoin составил 1,09, у нефти – 0,41, у S&P500 – 0,30, у золота – 1,82.

Корреляция между однодневными доходностями bitcoin и традиционных активов близка к нулю (показатель по семи активам из 11 лежит в интервале от -0.1 до 0.1), это говорит об отсутствии взаимосвязи движений bitcoin и бенчмарков традиционного рынка. Однако корреляция между котировками тех же активов существенно выше (показатель по шести из 11 активов больше 0.5).

Экономического обоснования такой взаимосвязи нет, поэтому можно предположить наличие ложной корреляции. Подробнее о взаимосвязи этих показателей можно прочитать в нашем исследовании

Доходы майнеров

Размер среднесуточного дохода майнеров в сети bitcoin в третьем квартале колебался от $7 до $12 млн. Эти показатели схожи с итогами предыдущего квартала, по итогам которого размер доход снизился почти в два раза из-за майского халвинга. При этом средний размер комиссии на одну транзакцию за период с июля по сентябрь снизился с $1,80 до $0,99.

Доля комиссионного дохода майнеров в сети bitcoin по итогам III квартала 2020 года выросла с 3% до 5% от их общего вознаграждения, размер которого за отчетный период составил почти $3,5 млрд. В то же время аналогичный показатель в сети Ethereum составляет сразу 28%. 

На фоне активности DeFi-проектов средний размер комиссии в расчете на одну транзакцию в Ethereum за отчетный период резко вырос - с $0,42 до $3,03. При этом в начале сентября это значение поднималось до $14. 

Читайте также: щедрые комиссии в Ethereum - ошибка или мошенничество?

Криптокошельки

Количество кошельков, в которых хранится денежная масса bitcoin, выросло с 30,44 до 31,99 млн. По итогам квартала среднее количество активных кошельков также увеличилось - с 873 до 980 тыс. в месяц.

Около 70% стоимости bitcoin по-прежнему приходится на кошельки с балансом от 10 до 10 000 BTC. Количество кошельков такого размера составляет почти 154 тыс., то есть менее 1% от общего. 

За последний год до 9% увеличилась доля bitcoin, которые не перемещались более 10 лет, до 14% — от 2 до 3 лет. Инвесторы в целом чаще предпочитают хранить криптовалюту длительный срок: лишь 37% монет перемещались в течение года.

За период с июля по сентябрь количество крупнейших кошельков с BTC, принадлежащих криптовалютным биржам, сократилось с 14 до 12. В их числе четыре кошелька Binance, два - Kraken, по одному находятся в собственности Huobi, Coinbase, Bitfinex, Bittrex, CoinCheck и BITMEX. Самый крупный кошелек принадлежит Huobi – на момент публикации материала его баланс превышал $2,58 млрд.

Рынок DeFi

К концу сентября объем средств, заблокированных на рынке децентрализованных финансов (DeFi), составил $11,83 млрд. За прошедшие три месяца этот показатель вырос сразу на 461%. Новым лидером рынка в конце квартала стала децентрализованная биржа Uniswap с заблокированным объемом средств $2,28 млрд. Прежний лидер – Maker – опустился на вторую строчку с показателем $1,82 млрд.

Наибольшая доля средств в DeFi-сервисах приходится на децентрализованные биржи и займы – в сумме она составляет 74% от общего объема рынка.

Читайте также: Кредитный пузырь и многократная прибыль: что происходит на рынке DeFi

ICO и IEO

Среди проектов, привлекающих средства через ICO и IEO в III квартале, больше трети также относятся к категории DeFi: на их долю приходятся 22% собранных средств. 

Всего за отчетный период через ICO и IEO было привлечено $310 млн - это в четыре раза больше, чем по итогам второго квартала 2020 года. Тем не менее на 2019-2020 годы по-прежнему приходится лишь около 15% средств, которые были привлечены таким способом, начиная с 2013 года.

← Назад Поделиться:

Рекомендации

Bloomchain Research

Криптовалюты в красной зоне, рынок DeFi набирает силу, bitcoin обыгрывает золото

Bloomchain Research
Криптовалюты в зеленой зоне, смена лидера на рынке DeFi, новые антирекорды ICO

Капитализация криптовалют впервые за долгое время показала рост, на рынке DeFi сменился постоянный лидер, ICO продолжает обновлять антирекорды: эти и другие события II квартала 2020 года - в исследовании Bloomchain.

Bloomchain Research8 мин